SVnet logo
Info
Kävijäinfo
Sivukartta
Mitä uutta?

Sijoittaminen - Sijoitus.org

Sijoitusopas
10 vinkkiä osakesäästäjälle
15 ohjetta osakesijoittajalle

Verotus 2013
Ansiotulojen verotus
Pääomatulojen verotus
Kotitalousvähennys
Kilometrikorvaukset


Osinkoaristokraatit
Aloittelijalle
Keskuspankkien ohjauskorot
Pankit ja primekorot
Maailman pörssit
Warrantit
Warranttiopas
Rahastot, ETF ym
Sijoittamisen työkalut
Tekninen analyysi
Talouslehdet
Indeksit, hinnat
Järjestöt ym
Pörssiyhtiöt
Keskustelut
Kiinteä omaisuus
Asuntorahastot
Kiinteistösijoittaminen
Rakastan asuntosijoittamista
Asuntosijoituksella turvaa
Kulta ja muut jalometallit

Sijoittajan kirjasto
Välittäjät
Tunnuslukujen laskentakaavat
Osinkohistoria
Sijoittamisen FAQ

Talousuutiset - Suomi
Talousuutiset - maailma
Sijoitusblogit
Sijoitusalan tapahtumat

Teema-artikkelit
Rahapelejä taloudellisesti uusi
Nopeat kotiutukset uusi
Vastuulliset rahapeliyhtiöt uusi
Kasino-osakkeet uusi
Rahapeliosakkeet uusi
Live vedonlyönti uusi
Kasino-strategia sijoittamisessa uusi
10 Livekasino vinkkiä uusi
Kryptovaluuttojen menestys uusi
Rahapelisijoittajat säikähtivät uusi
Vaihtoehtoiset maksutavat uusi
Peliala sijoituskohteena uusi
Lainarahalla sijoittaminen uusi
Monipuolistuneet maksutavat uusi
Voiko rahapeleillä elää?
Verkkolompakot suosiossa
NFT - kuuma peruna
Jalkapallon mestaruuskísat
Kasinoala ja sijoittaminen
Sijoituskohteita vuonna 2021
Nykyajan helpot maksutavat
Viisi teknologian alaa
Aloittelijan ongelma
Suomen menestys peliteollisuudessa
Massasta poikkeavat osakkeet
Pelialan yritykset sijoituskohteina
Nuoren amatöörisijoittajan tarina
Kasinoalalla miljardikauppa
Yrittäjyysajattelu kotitaloudessa
Sijoittaisinko metsään?
Budjetoinnilla tasapainoa
Taidesijoittajien salaisuus?
Afrikka sijoituskohteena
Miten ja mihin sijoittaa rahaa?
Peliyhtiöiden nousevat tähdet
Koronakriisin vaikutus sijoittamiseen
Kasinoiden vaikutus talouteen
Brexit ja nettikasinot
Pankkilainat kovassa kilpailussa
Vastuullinen sijoittaminen
Netticasinoihin sijoittaminen
Pelivalmistaja NetEnt
Sijoittaminen kasino-osakkeisiin
Uhkapelifirmat nousussa
Nettifirmoihin sijoittaminen
Veikkauksen monopoli
Taidesijoittaminen
Jalometallisijoittaminen
Osakeanalyysi - Tunnusluvut

Säästövinkit
Säästövinkit - Autot ja autoilu
Säästövinkit - Ruoka
Alennuskoodeilla säästöä
Jätteiden lajittelu
Kilpailuttaminen
Energian säästäminen
Henkilökohtainen talousarvio
Kirjanpito
Arkipäivän valinnat
Vararahasto

Sijoitusartikkelit
World Stock Exchanges

Muita linkkejä

4.4. Osingot ja osakemyynnit





Sijoitusoppaan etusivulle

Osakesijoittajan päämäärä on saada hyvää tuottoa. Mitä enemmän hän on ottanut riskiä, sitä korkeampaa tuottoa hän tavoittelee. Riski voi näkyä esimerkiksi sijoittamisena vain harvoihin yhtiöihin, sijoittamisena potentiaalisiin käänneyhtiöihin tai sijoittamisena korkealle arvostettuihin kasvuyhtiöihin.

Myös velkarahan käyttö lisää riskiä - riskiä siitä, että pääoma menee ja mitään ei tule.

Aloittelevalle sijoittajalle helpoin tuoton arviointikohde on osinko. Kuten jo alussa mainittiin, voitolliset pörssiyhtiöt jakavat tyypillisesti 40-80 % edellisvuoden tuloksestaan osinkoina omistajille.

Osinko on ollut tyypillisesti noin 3-5 % suhteessa yhtiön kurssitasoon, kasvuyhtiöillä vähän pienempi ja matalan kasvun "lypsylehmäyhtiöillä" isompi, joskus jopa yli 10 %.

Osingoista menee niin sanottu kahdenkertainen vero eli tuplavero. Ensin yritys maksaa tuloksestaan veroa 20 % (veroaste) ja tämän jälkeen sijoittaja maksaa osingosta veroa 25,5 %. Osakesäästötilillä osingosta ja myyntivoitoista ei mene välitöntä veroa, vaan vero menee tuotosta vasta, kun rahaa nostaa osakesäästötililtä. (päivitetty 2021)

Sijoittajan ei tarvitse itse huolehtia verojen maksusta, koska suomalaisyhtiöiden osingot maksetaan sijoittajan tilille nettona eli niistä on jo verot vähennetty.

Osingon suuruutta on mahdollista ennakoida paitsi yrityksen toteutuneesta viime vuosien osinkokehityksestä myös yrityksen "osinko- tai voitonjakopolitiikasta". Molemmat löytyvät yleensä yhtiöiden omilta nettisivuilta ja/tai vuosikertomuksista (jotka nekin kotisivuilla sähköisinä).

Vertailin "Löydä helmet - vältä kuplat!" -kirjan 5. painokseen (s. 71) parhaita ja vakaimpia osinkopapereita vuosina 2003-2008. Tyypillisiä osinkotoimialoja olivat lehden kustantaminen, lääketeollisuus, kauppa, energia, elintarvike ja metsä.

Arvonnousu on kinkkisempi arviointikohde kuin osinko, mutta samalla myös mielenkiintoisempi. Osakekurssi voi nousta muutamassa päivässä jopa kymmeniä prosentteja, mutta osinko on vuositasolla tyypillisesti korkeintaan viitisen prosenttia.

Arvonnoususta menee veroa vasta, kun osakkeen myy. Palkkiokulut ja muut tulonhankkimiskulut saa vähentää myyntivoitosta. Ilmoittaminen verottajalle hoituu kätevimmin esitäytetyssä veroilmoituksessa verkossa.

Verot tulevat maksuun viimeistään seuraavan vuoden syksyllä jäännösverojen yhteydessä. Jos sijoittajalle tulee myyntitappio, hän voi verotuksessa vähentää sen pääomatuloista joko samana tai seuraavien viiden vuoden aikana. (päivitetty 2021)

Arvonnousun saalistamiseen pätee aloittelijalle hyvä kikka: poimi salkkuun yhtiöitä, joiden liiketoimintaan ja pitkän aikavälin tuloksentekokykyyn uskot. Toteutunut kehitys on tavattoman usein merkki myös tulevasta kehityksestä.

Sijoittajan on olennaista tunnistaa mestarisijoittaja Warren Buffettinkin peräänkuuluttama kestävä kilpailuetu sekä varmistua siitä, ettei maksa "laatuyhtiöistäkään" aivan maltaita.

Seuraavat piirteet ehkäisevät yhtiön suhdanneherkkyyttä ja siten isoja kurssipudotuksia:

  • yhtiön tuote tai palvelu lähellä kuluttajan arkea
  • vahva brändi ja hyvä markkina-asema
  • yhtiöllä lukuisia asiakkaita
  • mahdollisesti useita markkina-alueita
  • pitkä ja terve toimintahistoria, vakaat tunnusluvut
  • hyvä omavaraisuus (yli 40 %) ja kannattavuus (oman pääoman tuotto yli 10 %)
  • kannattavuus mahdollisimman riippumaton raaka-aine- tai maailmanmarkkinahinnoista

Ehkä paras tapa etsiä vakaasti tuottavaa pitkän ajan sijoitusta on tutkia yhtiön toteutunutta osinkokehitystä. Jos osinko on ollut nousujohteinen, yhtiöllä on todennäköisesti kestävä kilpailuetu yli suhdannesyklin.

Mitä isompi osa osakkeen kokonaistuotosta muodostuu osingosta, sitä vakaampaa tuottoa osake tarjoaa. Yritys kykenee tuottamaan voittoa, jota se ei itse tarvitse, vaan jonka se voi jakaa omistajille.

Henri Elo, joulukuu 2008
Päivitetty 10/2021

<== Luku 4.3         Luku 5 ==>
sivun alkuun


$   £   ¥

Tuoton arvoitus ratkeaa

Tuoton arvoitus ratkeaa



seppovuori@gmail.com ** Palautelomake **