|
||||
![]() |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
![]() ![]() Sijoittaminen - Sijoitus.org Sijoitusopas ![]() ![]() Verotus 2013 ![]() ![]() ![]() ![]() Osinkoaristokraatit Aloittelijalle Keskuspankkien ohjauskorot Pankit ja primekorot Maailman pörssit Warrantit ![]() Rahastot, ETF ym Sijoittamisen työkalut Tekninen analyysi Talouslehdet Indeksit, hinnat Järjestöt ym Pörssiyhtiöt Keskustelut Kiinteä omaisuus ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() Sijoittajan kirjasto Välittäjät Tunnuslukujen laskentakaavat Osinkohistoria Sijoittamisen FAQ Talousuutiset - Suomi Talousuutiset - maailma Sijoitusblogit Sijoitusalan tapahtumat Teema-artikkelit ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() Säästövinkit ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() ![]() Sijoitusartikkelit World Stock Exchanges Muita linkkejä |
![]() Warranttiopas
Warranttiopas perustietämykseen warranteista ja muista johdannaisista. Warrantteja voi käyttää
sijoitusten suojaamiseen sekä myös suoriin sijoituksiin. Riskitaso on suoraa osakesijoittamista
selkeästi korkeampi, mutta tarvittavan pääoman tarve pienempi.
Mikä on warrantti?Otan mielelläni vastaan kommentteja, kritiikkiä ja ehdotuksia tästä osiosta, ota yhteyttä vaikka palautelomakkeella. Kaupankäyntitunnuksen muodostuminen Warrantin arvoon vaikuttavat tekijät Warrantin arvon laskeminen - esimerkkejä Warranttilinkit Mikä warrantti on ja miten se toimii?Warrantti on pankin tai pankkiiriliikkeen asettama optio joka antaa haltijalleen oikeuden myydä (myyntiwarrantti) tai ostaa (ostowarrantti) kohde-etuus ennalta määrättyyn hintaan ennalta määrättynä aikana. Warrantin kohde-etuutena on yleensä osake, valuutta, raaka-aine tai indeksi. Tavallisesti warrantin päättymispäivänä warrantin asettaja maksaa warrantin nettoarvon rahana, eikä konkreettisia kohde-etuuden ostoja tai myyntejä suoriteta. Myyntiwarrantti antaa oikeuden myydä kohde-etuus ennalta sovittuun hintaan. Myyntiwarrantti kannattaa valita silloin kun sijoittaja uskoo osakkeen (tai muun kohde-etuuden) arvon laskevan. Osakekurssin laskiessa myyntiwarrantin arvo kasvaa, mutta jos osakkeen hinta jää sovitun hinnan yläpuolelle raukeaa myyntiwarrantti arvottomana. Ostowarrantti antaa oikeuden ostaa kohde-etuus ennalta sovittuun hintaan. Ostowarrantti kannattaa valita silloin kun sijoittaja uskoo osakkeen (tai muun kohde-etuuden) arvon nousevan. Osakekurssin noustessa ostowarrantin arvo kasvaa, mutta jos osakkeen hinta jää sovitun hinnan alapuolelle raukeaa ostowarrantti arvottomana. Warrantteja voi käyttää sijoitusten suojaamiseen ja vahvan markkinanäkemyksen osalta myös erillisenä sijoitustuotteena. Riskitasoltaan warrantit ovat huomattavasti korkeariskisempiä kuin esimerkiksi osakkeet. Warrantit raukeavat usein arvottomina, jolloin sijoittaja menettää koko sijoitussummansa. Riskitasoa kompensoi warranttien vipuvaikutus, kohde-etuuden arvonnoususta pääsee hyötymään huomattavasti pienemmällä sijoitussummalla kuin suoraan osaketta tms ostettaessa. Kaikilla warranteilla on päättymispäivä, joka on myös warrantin viimeinen kaupankäyntipäivä. Warrantteja voi vapaasti myydä ja ostaa niiden olemassaoloaikana, tai sitten odottaa päättymispäivää jolloin warrantin arvo realisoituu Turbo-warrantiksi kutsutaan warranttityyppiä joka voi raueta arvottomana jo ennen päättymispäivää. Turbolle on ennalta määritelty knock-out-taso, kohde-etuuden saavuttaessa tämän tason raukeaa turbo arvottomana. Vipuvaikutus turboilla on normaaleja warrantteja korkeampi. Warranttien kaupankäyntitunnuksen muodostuminen:Warrantin kaupankäyntitunnus pitää sisällään kaikki warrantin perustiedot. Tunnuksen tiedot voidaan jakaa osiin, jotta warrantin tiedot saadaan ymmärrettävämpään muotoon. Esimerkki warrantin luvusta:NOK9F18E12.00R.2NDS NOK = kohde-etuus (Nokia) 9 = viimeinen kaupankäyntivuosi (2009) F = viimeinen kaupankäyntikuukausi ja onko kyseessä osto- vai myyntiwarrantti (kesäkuu, osto) 18 = viimeinen kaupankäyntipäivä (kuukauden 18. päivä) E = kyseessä on eurooppalainen johdannainen (A = amerikkalainen) 12.00 = toteutushinta (12,00 euroa) R.2 = warrantin suhde kohde-etuuteen (0,2 eli viidellä warrantilla saa yhden osakkeen) NDS = warrantin liikkeellelaskija (Nordea Bank AB) Kaupankäynnin jokaisella päättymiskuukaudella on oma koodinsa, joka ilmaistaan kirjaimella warrantin kaupankäyntitunnuksessa. Ostowarranteilla päättymiskuukauden koodit alkavat A:sta ja myyntiwarranteilla M:stä oheisen taulukon mukaisesti.
Warrantin arvoon vaikuttavat tekijät:
(*) Warranttien hinnassa on huomioitu normaali osinko-odotus. Odottamattoman suuret osingot laskevat ostowarranttien hintaa ja kasvattavat myyntiwarranttien hintaa. Warrantin arvon laskeminen - esimerkkejä:Myyntiwarrantin arvo päättymispäivänä = Lunastushinta - Osakkeen päätöskurssi Ostowarrantin arvo päättymispäivänä = Osakkeen päätöskurssi - Lunastushinta Laskentaesimerkki, myyntiwarrantti: (laskeva osakekurssi) Laskentaesimerkki, myyntiwarrantti: (nouseva osakekurssi) Laskentaesimerkki, ostowarrantti: (nouseva osakekurssi) Laskentaesimerkki, ostowarrantti: (laskeva osakekurssi) Break even kertoo mikä osakekurssin on oltava warrantin päättymispäivänä, jotta sijoittaja pääsisi omilleen. Myyntiwarrantin break even = (Lunastushinta - Warrantin hinta) x Warranttien lukumäärä per osake Ostowarrantin break even = Warrantin hinta x Warranttien lukumäärä per osake + Lunastushinta Lähteinä käytetty Wikipediaa, liikkeeseenlaskijoiden kotisivuja
ja muita warranttisivustoja. |
$   £   ¥
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
seppovuori@gmail.com | ** Palautelomake ** |